Il forex, letto con il rischio davanti
Una risorsa gratuita che spiega i principi del mercato dei cambi: come si legge una coppia di valute, cosa sono bid, ask, spread e pip, perché la leva pesa sul tuo capitale. Qui non si fa trading: si impara a capire.
EUR/USD
Base EUR è la valuta base: è sempre 1 unità. Quotata USD è la valuta quotata: il prezzo dice quante unità ne servono per 1 EUR. Se il numero sale, la valuta base si sta apprezzando rispetto a quella quotata.
1,08452
Il prezzo a cui puoi vendere la valuta base.
1,08467
Il prezzo a cui puoi comprare la valuta base.
1,5 pip
Ask meno bid. Le cifre evidenziate in giallo sono i pip: la quarta cifra decimale. La cifra piccola è il decimo di pip. Lo spread è un costo che paghi subito, appena apri una posizione.
Valore del pip per una posizione ipotetica
Con 10.000 unità di EUR/USD, 1 pip vale 1,00 USD (10.000 × 0,0001). Lo spread di 1,5 pip costa quindi circa 1,50 USD già all'apertura.
Il trading su valute e CFD con leva è complesso e la maggior parte dei conti al dettaglio perde denaro. Puoi perdere rapidamente tutto il capitale versato. Questo sito non offre trading, conti, intermediari né indicazioni operative.
Il forex in 4 concetti
Prima di qualsiasi grafico servono quattro parole. Se non le sai spiegare a voce, fermati qui e rileggile.
La coppia di valute
Nel forex non compri "una valuta" da sola: scambi sempre una valuta contro un'altra. EUR/USD significa euro contro dollaro statunitense. La prima è la base, la seconda la quotata. Comprare la coppia vuol dire comprare euro e vendere dollari nello stesso momento.
Bid, ask e spread
Ogni quotazione ha due prezzi. Il bid è quello a cui vendi, l'ask quello a cui compri, ed è sempre un po' più alto. La distanza tra i due è lo spread: il costo che l'intermediario incorpora nel prezzo. Si allarga quando il mercato è poco liquido o agitato.
Il pip
Il pip è l'unità con cui si misurano i movimenti di prezzo. Per quasi tutte le coppie è la quarta cifra decimale (0,0001); per le coppie con lo yen giapponese è la seconda (0,01). Molti intermediari mostrano anche una quinta cifra, il decimo di pip.
Il lotto
Il lotto indica la dimensione della posizione. Un lotto standard vale 100.000 unità della valuta base, un mini lotto 10.000, un micro lotto 1.000. Più è grande la posizione, più vale ogni pip: lo stesso movimento pesa dieci volte di più passando da micro a mini.
- Standard
- 100.000 unità
- Mini
- 10.000 unità
- Micro
- 1.000 unità
Capire i termini non riduce il rischio. Lo spread e i movimenti in pip si pagano con denaro vero, e su posizioni grandi pochi pip bastano per una perdita rilevante.
Chi muove il mercato
Dietro ogni prezzo ci sono soggetti con obiettivi molto diversi. Chi compra valuta per pagare una fornitura non ragiona come chi gestisce le riserve di un Paese.
Il trader privato è il partecipante più piccolo, con meno informazioni e costi relativi più alti. Gli altri non giocano la tua stessa partita.
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BC
Banche centrali
Fissano i tassi di interesse, gestiscono le riserve in valuta e, in casi eccezionali, intervengono sul cambio. Un loro annuncio può spostare una coppia in pochi minuti.
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BK
Grandi banche commerciali
Sono il cuore del mercato interbancario: si scambiano valute tra loro, forniscono prezzi agli altri operatori e gestiscono gli ordini dei propri clienti.
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FD
Fondi e gestori
Fondi pensione, assicurazioni e gestori comprano valuta quando investono all'estero e a volte si coprono dal rischio di cambio. Muovono volumi rilevanti con orizzonti lunghi.
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IM
Imprese
Un'azienda di Bari che importa macchinari dagli Stati Uniti deve pagare in dollari. Le imprese usano il mercato per necessità commerciali e per proteggersi dalle oscillazioni.
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RT
Privati (retail)
Persone che operano tramite intermediari, spesso con CFD e leva. Rappresentano una quota piccola degli scambi e sono la categoria che le autorità europee proteggono con regole specifiche.
Cosa fa l'1% con la leva
Scegli un deposito e una leva. Ipotizziamo di usare tutto il deposito come margine e di vedere il prezzo muoversi dell'1%, in un senso o nell'altro.
Esposizione: 30.000 € con 1.000 € di deposito
- Movimento che azzera il deposito
- 3,33%
- Chiusura automatica al 50% del margine
- 1,67%
La leva è simmetrica: moltiplica il movimento contrario esattamente come quello favorevole. Con 1:30 basta meno del 2% contro di te per far scattare la chiusura automatica. Il simulatore ignora spread, commissioni e costi notturni, che peggiorano il risultato.
Dal margine alla chiusura forzata
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01
Margine iniziale
È la parte del tuo denaro bloccata per aprire la posizione. Con leva 1:30 è un trentesimo dell'esposizione, cioè circa il 3,33%.
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02
Richiesta di margine
Se le perdite erodono il conto, l'intermediario ti avvisa che il margine non basta più. Puoi solo versare altro denaro o chiudere: non è un consiglio, è un allarme.
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03
Chiusura automatica
Per i clienti al dettaglio nell'UE, quando il capitale scende al 50% del margine richiesto le posizioni vengono chiuse. La perdita, a quel punto, è già avvenuta.
In mercati molto rapidi la chiusura può avvenire a un prezzo peggiore di quello previsto.
Le sessioni di mercato
Il forex segue i fusi orari dei grandi centri finanziari. Non ci sono dati in tempo reale qui: solo la mappa della giornata, per capire quando il mercato è più affollato e quando è più sottile.
Le 24 ore
- Sydney22:00 – 07:00
- Tokyo01:00 – 10:00
- Londra09:00 – 18:00
- New York14:00 – 23:00
Con l'ora legale in Europa e negli Stati Uniti gli orari si spostano di circa un'ora; per qualche settimana all'anno i due cambi d'ora non coincidono.
Sovrapposizioni
- 14–18
Londra e New York. Le due piazze più grandi aperte insieme: di solito più scambi, spread più stretti sulle coppie principali e movimenti più ampi quando escono dati statunitensi.
- 09–10
Tokyo e Londra. Una finestra breve in cui l'Europa apre e l'Asia chiude. Le coppie con yen ed euro possono cambiare ritmo.
- 01–07
Sydney e Tokyo. Mercato attivo soprattutto su dollaro australiano, neozelandese e yen; sulle coppie europee la liquidità è più bassa.
Fine settimana
Ven 23:00 → Dom 23:00
Indicativamente il mercato si ferma dalla chiusura di New York il venerdì sera alla riapertura in Oceania la domenica sera. Le notizie del fine settimana però non si fermano: il lunedì il prezzo può riaprire lontano da quello del venerdì. È il cosiddetto gap.
Nelle ore di bassa liquidità e alle riaperture lo spread può allargarsi molto, e un ordine può essere eseguito a un prezzo diverso da quello che vedi.
Come verificare un intermediario
Non ti diciamo con chi operare. Ti diciamo come controllare chiunque. Spunta i passaggi mentre li leggi: la lista non salva nulla.
Fonti pubbliche: consob.it e esma.europa.eu.
Anche un intermediario autorizzato non elimina il rischio di mercato. L'autorizzazione tutela il rapporto, non il risultato.
Domande frequenti
Una piccola redazione indipendente con sede a Bari che scrive materiali educativi sul mercato dei cambi. Non siamo un intermediario, una banca né un consulente, e non abbiamo legami commerciali con chi offre prodotti finanziari.
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No. Spieghiamo concetti generali con esempi ipotetici. Non diamo indicazioni di acquisto o vendita, non valutiamo la tua situazione e non ti diciamo se il trading sia adatto a te.
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